德威资本李伟:顾问式融资辅导实现“企业价值资本最大化”和“个人财富最大化”?

作者:麦麦/阿米 发布时间:2020-12-08

近2年来,广阔的市场前景让资本对跨境电商行业转变态度,开始对跨境电商持续加码,无疑给跨境电商行业打了一剂“强心剂”。而李伟所倡导的顾问式融资服务无疑能够帮助那些具备成长稳定性和发展空间的跨境卖家实现“企业价值最大化”和“个人财富最大化”的终极目标。

Anker上市后,跨境电商行业融资同样被这把“安克效应”之火彻底点燃。近2年来,广阔的市场前景让资本对跨境电商行业转变态度,开始对跨境电商疯狂追逐。资本市场的认可和持续加码,无疑给跨境电商企业的稳定增长打了一剂强有力的“强心剂”。成长稳定性和具备发展空间的跨境企业,更受资本青睐。

跨境电商虽然前景光明,适宜投资,但资本市场作为一种“催化剂”,短期内的大量涌入绝对会产生不良的“化学反应”——跨境电商行业变得更为浮躁,资本泡沫则越来越严重。产业资本赋能是否真的能够赋予跨境电商行业活力与生机?李伟倡导的“企业价值资本市场最大化”和“实际控制人个人财富最大化”又该如何通过顾问式的融资辅导机构来实现?

(德威资本总经理董事长——李伟)

【一】德威资本李伟:疯狂资本追逐炒作跨境电商背后的资本泡沫!

今年,跨境电商市场迎来光明,前有疫情导致在线购物人数暴增,带来商机,后有国家政策红利释放,迎来曙光。如此环境下,不仅吸引了大批新手卖家跃跃欲试,也让大批具备规模的跨境电商企业摩拳擦掌,大放异彩。

从2020年中旬开始,跨境电商各种项目企业纷纷完成融资上市目标,迎来资本大年收官。11月,泛鼎国际也完成数亿元的A轮融资,用于海外仓拓展以及供应链平台建设与研发;物流服务商“飞盒跨境”获得1千万美元天使轮融资用于人才引入、产品研发。

情况却是,3年前跨境出口电商项目和企业,一度是个不被资本看好的行业。这是因为当年的跨境电商行业资本市场发展环境并不友好,加上缺乏系统配套措施,铺货式模式导致的现金流、版权、商标等短板问题也十分明显。所以在一段时间内,投资机构的眼中,投入产出增长这几个关键数据,用脚趾头按计算器计算出来跨境出口电商是门不错的生意,但并非是个好的风险投资项目,因此,跨境电商一度成为爹不疼娘不爱的“弃棋”。

同样在跨境电商企业眼中,前些年融资渠道申请繁琐,募资难度大,门槛高,且分分钟会陷入对赌协议的漩涡中,本想多融点现金加速公司发展,没想到肉没吃到反而引来“一身骚”的情况也是见怪不怪。

如此一来,资本与跨境电商行业双方都互相“对不上眼”,格格不入。

随着跨境电商行业发展和消费者习惯的仅一步渗透加速,中国政府在不断推出利好政策,完善整体出口配套措施,更是直接表态要把跨境电商当作未来中国出口重大战略,由此更坚定了资本机构入场的信心。跨境出口电商的枷锁被打开,上市退出路径绿灯频开,原本多次冲击上市失败的项目,在2020年纷纷完成目标。

资本逐利而行,就如鲨鱼海里闻到血腥,蜂拥而至的资本市场开始增大可融资金额,对跨境电商融资的轮次也更靠前,对需要融资的公司盈利要求也更低。就如德威资本李伟所言,“这是一个不可多得的好时机。”

(来源:pixabay)

跨境电商虽然前景光明,适宜投资,但资本市场作为一种“催化剂”,短期内的大量涌入绝对会产生不良的“化学反应”——跨境电商行业变得更为浮躁,资本泡沫则越来越严重。

行业普遍认为,若大量“虚有其表”的资本涌入电商市场,就很容易在短期内造一种“假倾斜”现象。因为,过度的投机行为、幼稚投机者交易行为、规范失灵、诈骗行为和道德风险等都很容易让行业资本泡沫开始发酵,甚至上涨,偏离其实际价值。一旦泡沫退去,不管是资本市场还是跨境电商企业,都是一场不可预估的灾难。加上今年注册制出台,对于资本市场增加了退出通道,行业资本在电子商务行业的活跃度更高,但也意味着更多泡沫即将出现。

对于这个问题,李伟说,“跨境电商的企业家要对资本市场有敬畏之心,一旦获得资本注入,就应该正确的去执行和规划未来发展。资本机构和企业之间是“共渡一条船”的关系,我们更希望能够实现投资者与企业、个人之间的双赢。”

【二】德威资本李伟:产业资本赋能?跨境电商企业的伪命题?

最近几年,“赋能”这个词走进各行视野,电商界的大佬们纷纷提出利于自身行业的“赋能”策略,前有阿里提出“赋能产业各方”,后有京东“零售赋能”新战略……到底什么是“赋能”?赋能,就是给他人赋予某种能力和能量。

而“资本产业赋能”,从企业的角度来说,当企业从投资机构获取所需要的各种能量,如资金、工具、能力、技术后,是否能够做到充分利用、实现资源兑现?这个过程就像老师讲课一样,学生“获得知识”和“能否消化掉”是两个不同层面的概念。而从投资者角度来说,自身机构是否有足够的能力帮助企业在不同阶段预期的设定目标,实现破局蜕变也是未知数。因为资本市场同样是个“深水区”,难免会存在扰乱整体秩序的投资行为。因此,于双方而言,产业资本赋似乎成为了一个伪命题。

但在李伟看来,投资市场的缺陷固然难免存在,但毋庸置疑的是,资本市场的确可以有效帮助企业进行“资本产业赋能”。“资本产业赋能不是伪命题。特别是在企业成长初创期和瓶颈期,投资机构的“资本产业赋能”确实能帮助企业获得立竿见影的效果。”李伟说。

(来源:pixabay)

李伟同时也补充道,跨境企业在接触资本之前,需要思考清楚关键性问题:企业融资的目的是什么?是需要资金实现技术提升和产品研发?还是需要以资本证明自身的发展潜力,以此吸引人才?不管出于什么目的,明晰自身的定位和未来发展方向,提前规划,再慎重考虑自己需要怎样的资本服务。“投资机构只有最合适,没有最好。找到“对口”的投资机构或者服务,才能发挥‘资本赋能’的真正效益。”

虽然目前我国有宏观政策对跨境电商扶持,民间也有行业服务商引导,但顾问式的行业服务生态也是跨境电商企业们进一步扩展版图的必需品。不同的企业成长生命周期不同,寻找合适的投资管理团队在每一个阶段进行适当的扶持,不仅能够加速企业成长速度,更能带来更大的盈利。

2013年,德威资本时在深圳前海深港成立,李伟的目标就已经不是做单一的投资机构了,他想要给企业提供更为周全、顾问式的服务。因此,德威资本会在客户的需求前提下,充分调动公司全部资源和专业的管理团队来为目标客户提供一站式、全周期、定制化的投资方案,帮助企业募集资金,进行资源配置,达成双赢。

【三】德威资本李伟:成长稳定性和具备发展空间的跨境企业,更受资本青睐

数据显示,今年我国出口从业人员已经超过2200万。疫情下的爆发式增长给跨境行业带来风口,未来跨境电商从业者、跨境电商企业数量只会越发庞大。资本进入跨境电商行业,又该如何从“茫茫商海”中,找到心水的投资项目,或者是契合的“另一半”呢?

在李伟看来,投资就是像结婚一样,找到合适的“伴侣”,并非易事。金融机构投资一家企业,必定对企业吹毛求疵,因为风险一旦爆发,影响的不仅是企业本身,投资机构名誉也会受损。因此,德威资本在跨境电商企业的对象选择上,谨小慎微。

“资本投资就像一个孵化器,我们更看中企业的成长稳定性、未来发展空间、核心团队与管理能力。”李伟说。为了摸清企业内部发展状况,德威资本以投资理念、战略定位、投资策略为基石,从成长性、安全性、收益性三方面深入挖掘投资机选,筛选与评估出最适宜的投资目标。

(来源:pixabay)

除了考虑企业整体发展状况以外,行业选择也是一个考虑的关键点。这是因为跨境电商市场千变万化、新兴品类层出不穷,也参差不齐。若只是片面看到产品的“新颖性”和创新性,而忽略产品前景和市场投放,也会有潜在的投资风险。

去年,美国的私营医疗器械公司Stimwave Technologies融资5470万美元,最终却因为产品投放在市场上反响较差,经营亏本导致终结。所以,李伟认为,投资方只有必须充分了解产品的市场前景、市场投放率、海外观众喜爱和接受程度,才能最大程度地降低项目投资风险。

近些年来,德威资本深耕电子科技与医疗健康行业,因此在跨境电商领域里,他们显然对自己熟悉的领域更为青睐。当然,目前的德威资本也会试着考虑那些具备海外市场前景的产业,如家纺,电子行业等。“我们更偏向于那些高成长性行业,将具有全球市场、高技术壁垒、研发基础雄厚、具有成为细分领域龙头潜力的企业作为主要投资目标。”李伟回答道。

【四】德威资本李伟:帮助跨境企业实现“企业价值最大化”和“个人财富最大化”

随着源源不断的跨境电商企业进入赛道,为了能够在各自领域获得头部优势,越来越多的跨境电商企业选择与投资机构合作。德威资本也想借此机会,寻觅到友好的合作伙伴,帮助企业最终实现“企业价值最大化”和“个人财富最大化”。

在“企业价值利益的最大化”上,德威资本会根据企业的价值评估、发展阶段、目标需求来制定投资体系,完善阶段步骤,再去执行资源的最大化配置。为了更准确地建立企业经营战略决策,德威资本还会对企业进行资产综合体的整体性、动态的价值分析,扩大、提升企业形象,展示公司发展整体实力的手段,以实现后期的融资、并购、转卖等方式的企业利益最大化。

2016年,德威资本以自有资本投资豪威科技1,010万元(锁定期为36个月),2019年韦尔股份发行股份成功并购豪威科技,德威资本通过自身的顾问式服务帮助豪威科技圆满完成并购目标,真正实现“企业价值最大化”。

此外,德威资本不仅会考虑到了“企业价值”,也同样考虑到“个人价值”。跨境电商企业在注入资本后,在上市、并购、股份转让等退出机制的过程中,个人利益难免会被损害。尤其是在上市以后,企业成为公众公司,其个人道德、家庭组成关系也会随之被放大,对公司的市值产生波动,自身利益也会牵扯其中。同为了降低企业在融资、并购、上市等过程对个人价值的损害,德威资本同样提供了护航服务,让股东资金在企业上市和并购过程中实现平缓过渡,达到个人利益最大化的效果。

虽然目前我国迎来了资本大年,但融资后的跨境企业是否能够把握机会实现“弯道超车”,依然是一个未知数。在李伟看来,那些具备稳定性的、品牌力和产品力的跨境电商企业,可以把握住资本市场空窗期,选择合适的投资机构来为企业保驾护航,实现跨境电商风口的“逆风翻盘”。“优质的投资机构,是能够通过参与上市公司产业整合、推动上市公司优化产业布局、提升盈利能力和公司市值来获得价值增值实现企业与投资者之间的‘双赢’的。”李伟说。

德威资本董事长总经理 李伟

江西财经大学工商管理硕士,拥有14年证券、基金行业从业经历,历任招商证券股份有限公司股票销售交易部交易主管、华南区负责人,股票销售及私募基金创设经验丰富,国内第一支半结构化阳光私募产品发起人,国内第一支全对冲策略阳光私募信托产品发起人,负责发起创设的私募对冲基金规模超过30亿元。兼任德威首创、德威创智、德威创元基金经理,曾主导信维通讯并购亚力盛、韦尔股份并购豪威科技、淳中科技A股IPO等项目。

关于德威资本
成立于2013年3月,注册在深圳前海深港现代服务业合作区,注册资本1.8亿元人民币(实缴资本2亿元人民币)。德威资本为在中国基金业协会备案的私募基金管理人,主营证券投资业务;下设子公司德威佳汇,从事私募股权及创业投资业务,已在中国基金业协会备案。 目前已设立私募基金管理规模逾30亿元,其中股权投资基金规模超过5亿元。

【原创申明】为了更好保护支持原创内容和对忠实读者负责,本网站跨境阿米SHOW(网站地址:www.amishow.com)及公众号跨境阿米SHOW(微信号:amishow321)刊载的包括文字、图片、音频、视频等所有内容,除签署正式付费转载协议伙伴外,禁止任何形式的复制、转载、修改或者以其他方式使用本网站或本公众号的内容。本网站或本公众号部分引用资料只代表原作者意见,不代表本网站www.amishow.com或者本公众号『跨境阿米SHOW』任何立场,如发现本站文字存在版权疑问,请联系我们「微信号:amishow01」「邮箱copyright@amishow.com」处理。

发表评论

请先登录后参与评论

已有

{{ item.user_info.display_name }}

{{ item.comment_content }}
{{ item.show_time }}

推荐视频